Impacto de los cambios en la tasa de referencia de la Reserva Federal en la tasa de Banxico y CETES

Los movimientos en la tasa de referencia de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) tienen implicaciones directas para las economías de todo el mundo, especialmente para países como México, donde la tasa de referencia de Banxico se ajusta en función de varios factores, incluidos los movimientos de la Fed. En este artículo, exploraremos cómo esta relación afecta el rendimiento de instrumentos financieros populares como los CETES, y qué deben considerar los inversionistas ante estos cambios.

¿Qué es la tasa de referencia y por qué es importante?

La tasa de referencia es una herramienta clave utilizada por los bancos centrales para influir en la economía. Esta tasa establece el costo del dinero en el sistema financiero, afectando a las tasas de interés de productos como créditos, hipotecas, y también el rendimiento de instrumentos de ahorro e inversión. Cuando la Reserva Federal ajusta su tasa de referencia, lo hace con el objetivo de controlar la inflación, fomentar el crecimiento económico o, en algunas ocasiones, estabilizar el sistema financiero ante una crisis.

Banxico, el banco central de México, sigue una política similar. Aunque no siempre replica los movimientos de la Fed, las decisiones de esta última impactan directamente en las condiciones económicas y financieras de México, lo que influye en las decisiones de Banxico para ajustar su propia tasa de referencia.

La relación entre la tasa de la Fed y Banxico

Dado que México es un socio comercial importante de EE.UU. y su economía está estrechamente vinculada al dólar, cualquier movimiento en la tasa de la Fed tiene el potencial de afectar la estabilidad económica de México. Si la Fed sube sus tasas, puede generar presión sobre Banxico para hacer lo mismo, ya que una diferencia significativa entre las tasas de ambos países puede influir en la salida o entrada de capital extranjero, lo que a su vez afecta el tipo de cambio y la inflación local.

Es aquí donde entra la conexión con los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación). Los CETES son uno de los instrumentos más seguros y populares entre los inversionistas conservadores en México. Al estar respaldados por el gobierno, ofrecen una inversión de bajo riesgo, pero su rendimiento está directamente vinculado a la tasa de referencia de Banxico.

¿Cómo afectan los cambios en la tasa de referencia a los CETES?

Cuando Banxico sube su tasa de referencia, el rendimiento de los CETES tiende a aumentar, ya que el gobierno debe ofrecer una tasa competitiva para atraer a los inversionistas. Esto puede ser una buena noticia para aquellos que buscan inversiones seguras, ya que verán un incremento en sus rendimientos sin asumir riesgos adicionales. Sin embargo, es importante recordar que el aumento de las tasas de interés también suele estar vinculado a un entorno de mayor inflación o desaceleración económica, lo que puede reducir el poder adquisitivo a largo plazo.

Por otro lado, si Banxico reduce su tasa de referencia, los rendimientos de los CETES también disminuyen, lo que puede empujar a algunos inversionistas a buscar alternativas de mayor riesgo en busca de mejores retornos. Aquí es donde los inversionistas más agresivos pueden considerar otras opciones, como bonos corporativos o fondos de inversión, para maximizar sus ganancias, siempre evaluando su tolerancia al riesgo.

¿Qué pasó ayer 25 de septiembre?

Banxico decidió recortar la tasa de referencia 25 puntos, de un 10.75% a 10.50% , esto tiene varios mensajes, uno de los principales es que Banxico no tiene porque copiarle al 100% la estrategia a la FED y otra implicación de este movimiento es que Banxico está defendiendo el peso contra la incertidumbre y volatilidad.

Nuestra  recomendación en CITLA

Para los inversionistas conservadores que prefieren la seguridad de los CETES, los cambios en la tasa de referencia pueden presentar tanto oportunidades como desafíos. En un entorno de tasas altas, los CETES son una opción atractiva, pero en periodos de tasas bajas, es importante evaluar si vale la pena mantener esta estrategia o considerar alternativas.

Para aquellos con mayor tolerancia al riesgo, los movimientos en las tasas de referencia pueden ser un indicador para ajustar su portafolio, diversificando hacia instrumentos que ofrezcan mejores rendimientos, pero con un entendimiento claro del riesgo que esto conlleva.

Algo que podría ocurrir en los próximos meses si la economía de E.E.U.U sigue mostrando signos positivos, inversiones en ETFs indexados al S&P500 o NASDAQ podrían ser buena opción.